Наверх ↑

Как торговать на CME

Что необходимо знать до того, как начать торговать фьючерсами, чтобы ни в коем случае по глупости не остаться без денег, не довести свою сделку до реальной постановки и постараться не испортить отношения с брокером? Какие шаги следует предпринять в самом начале в случае, если у вас появилось желание попробовать себя и свои силы на международных срочных рынках? К каким источникам лучше обратиться за качественной информацией и дельными советами?

Лучше всего будет в этом случае детально рассмотреть весь процесс, который начинается с момента появления у вас неудержимого желания начать инвестирование в какой-либо конкретный товарный актив и заканчивается непосредственно сделкой, взяв в качестве своего рода примера одни из наиболее активно торгуемых фьючерсных контрактов. Можно предположить такой сценарий развития ситуации, при котором новичок решил инвестировать свои денежные средства в золото. Тем не менее, не стоит забывать о том, что все нижеприведенные алгоритмы и рассуждения будут в равной степени актуальны и для иных инструментов срочного рынка, в том числе и для нефти, платины, пшеницы, говядины, кофе, древесины и пр.

В первую очередь следует, выяснить тикер инструмента. Чтобы справиться с этой задачей необходимо будет перейти на официальный интернет-портал биржи CME (www.cmegroup.com) и выбрать необходимый раздел «Metals» в меню, в колонке «Precious» (драгоценные) которого будет отображаться требуемый в этом случае фьючерс на золото «GC Gold». На вновь открывшейся интернет-страничке, информация на которой будет посвящена золоту, понадобится найти ссылку на спецификацию контракта, т.е. на «Contract Specifications». Здесь будут приведены все требуемые универсальные данные касательно фьючерса, в том числе и его тикер в строке «Product Symbol» - GC.

После осуществления этих операций трейдеру следует посчитать, фьючерс с поставкой в каком именно месяце будет к тому моменту наиболее ликвидным – в этом случае в графе спецификации можно будет наблюдать параллельную торговлю сразу несколькими контрактами на золото с различным сроком поставки. Для обнаружения наиболее ликвидного контракта рекомендуется осуществить переход на вкладку котировок – Quotes. В дальнейшем понадобится колонка с названием Volume, в которой следует выбрать наибольший доступный объем. В том случае, если по каким-либо причинам объемы на двух соседних месяцах будут практически одинаковы, лучше всего будет в этом случае выбрать наиболее дальний, так как это будет явно свидетельствовать о том, что сейчас происходит процесс перехода на следующий месяц с ближнего. В подавляющем большинстве случаев самый ликвидный фьючерс будет торговаться как раз с поставкой через один-два месяца от текущего момента. В данной ситуации самым активным следует назвать Июнь 2012. Как и следовало ожидать, его полный тикер в первой колонке будет выглядеть как GCM2012, т.е. к вышеуказанному биржевому тикеру GC будет прибавлен идентификатор M12 – специальный код месяца и года. Как известно, месяц всегда обозначается только одной буквой (ниже приведен полный список символов для каждого месяца: Январь - F, Февраль - G, Март - H, Апрель - J, Май - K, Июнь - M, Июль - N, Август - Q, Сентябрь - U, Октябрь - V, Ноябрь – X и Декабрь – Z). Год будет обозначен в коде последними своими двумя цифрами.

Еще одним немаловажным аспектом, требующим особого внимания, является последний день ведения торгов и день начала поставок по выбранному фьючерсу. Особенно важно обратить внимание на эти параметры в том случае, если поставка будет произведена не через пару-тройку месяцев, а уже в этом.

Знание точной даты крайне необходимо для того, чтобы в итоге попросту не остаться с контрактом в самые последние часы его существования. Если уже так получилось, лучше всего будет просто попытаться закрыть его на неликвидном рынке с очень большим спрэдом. Если же и этот вариант сценарий развития событий невозможен – придется нарваться на поставку и стать «счастливым» обладателем практически 3кг золота. Необходимо помнить о том, что 1 фьючерсный контракт на золото эквивалентен 100 унциям – 3,110 кг золота. Общая стоимость такого «сокровища» составляет порядка $166`000.

Ни в коем случае не стоит также забывать о том, что нет ничего плохого в переходе от одного контракта к другому хотя бы за несколько рабочих дней до даты начала поставок в том случае, если торговля фьючерсами происходит ежемесячно, и за 1-2 недели – если поквартально. Чтобы узнать дату окончательного завершения торгов (Last Trading Day) и начала требований поставок (First Notice Day) необходимо будет на официальном сайте биржи перейти на страничку «Product Calendar», на которой найти строку, которая бы соответствовала требуемому финансовому инструменту на которой будет отмечен последний день торгов и дата начала запросов на поставку. В результате полученных данных можно будет прийти к выводу о необходимости закрытия данного контракта и открытия нового сразу же за несколько дней до конца мая.

Теперь пришло время перейти к финансовым вопросам.

Во-первых, следует четко определить для себя, сколько контрактов можно будет приобрести, причем данный расчет надо будет производить исключительно исходя из объема средств, доступных на вашем персональном торговом счете. В этом случае любому трейдеру придется самостоятельно понимать, хватит ли ему денег при движении рынка сразу же после сделки не в ту сторону. Как правило, в подавляющем большинстве случаев такие расчеты на срочных рынках рекомендуется проводить, взяв за основу маржинальные залоги. Во время открытия позиции по любому из контрактов на вашем счете будет зафиксирована определенная сумма, размер которой должен определяется биржей и вашим брокером. Эта цифра в дальнейшем будет оставаться недоступной для использования на протяжении всего времени, пока трейдер будет считаться обладателем этого срочного контракта, и будет свободной сразу же по его закрытию. На официальном сайте CME доступна специализированная форма, воспользовавшись которой можно будет с легкостью найти требуемую сумму маржинального залога для всех фьючерсов.

Требуемый в этом случае фьючерс на золото GC будет числиться в разделе CMX – COMEX (т.е. в части CME, которая на протяжении нескольких десятилетий занималась драгоценными металлами). Затем необходимо будет обратить внимание на колонку Initial (Spec Init) – это начальная маржа. На данный момент времени она составляет $10`125. Это, в свою очередь, означает, что при наличии на вашем персональном торговом счете $20`000 можно будет оперировать только одним единственным контрактом, а при наличии уже 30 тысяч – не более, чем двумя. Следующей колонкой остается Maint – поддерживающая маржа, которая в этом случае будет составлять сумму в $7`500. Если же по каким-либо причинам счет вдруг опустится ниже этой суммы, предварительно умноженной на количество имеющихся в наличии контрактов, придется в срочном порядке либо фиксировать убытки, полностью закрыв позицию, либо очень оперативно вносить на свой счет дополнительные денежные средства, покрыв, таким образом, разницу с уровнем не ниже начальной маржи.

Рабочее время

Как известно, электронные торги по фьючерсам проводятся практически 24 часа в сутки, делая лишь небольшой перерыв. Тем не менее, ни в коем случае не стоит забывать о том, что они проходят активно не целый день. Поэтому трейдеру необходимо будет посмотреть торговые часы (во вкладке «Hours») в спецификации на официальном сайте биржи, не забыв при этом про разницу в часовых поясах между Америкой и Россией. Контракт на золото GC будет торговаться только с 45-минутным перерывом с 16.15 до 17.00 по Чикаго. К тому же, наиболее активные электронные торги чаще всего могут совпадать по времени с классическими торгами в зале биржи. Необходимо помнить о том, что торги «на полу» по золоту в чикагской бирже проходят в будние дни с 7.30 до 12.30.

Что еще обязательно знать?

Определить стоимость минимального шага цены, общую стоимость выбранного контракта, а также такой немаловажный параметр, как торговое плечо помогут строки «Contract Size» и «Minimum Fluctuation».
Как уже было отмечено выше, объем одного контракта по золоту GC составляет 100 тройских унций (почти 3,1 кг). К тому же минимальное движение цены составляет всего 10 центов за унцию. Это свидетельствует о том, что при самом минимальном движении цены на золото в любую из сторон торговый счет трейдера будет изменяться только на $10.
К примеру, подавляющее большинство всех финансовых инструментов на срочном рынке может «похвастаться» значением в 5-15 долларов за один тик.

После детального изучения размерности котировки в соответствующей строке «Price Quotation» можно отметить, что котировка, публикуемая на бирже, будет эквивалентна цене всего 1 унции золота. На данный момент времени 1 унция оценивалась в $1429.7 – все необходимые данные отображаются на страничке «Quotes». Общая стоимость контракта будет равняться его полному объему, умноженному на котировку. В итоге общая стоимость 1 «золотого» фьючерса будет превышать отметку в 140 тысяч американских долларов. Если провести сравнительный анализ маржинального залога, который требуется для сделки именно с этим контрактом, и его общую стоимость, можно определить плечо - $6`751 к $142`970 – что приблизительно соответствует 1 к 21. Для сравнения можно отметить, что на фондовом рынке США плечо в самом оптимальном случае будет составлять всего 1 к 4.

Зорин Олег Dec. 5, 2012