Регистрация

X
Имя:
E-mail:
Пароль:
Пароль еще раз:
* Символы введены неправильно.

Вход

X
E-mail:
Пароль:

Заказать звонок

X
Номер телефона

Например, +74952837813 или +79122456789

Имя

   

Торговые системы - роботы на рынке ценных бумаг

В последние годы появилось множество ранее неосуществимых возможностей и новых инструментов торговли, находящих широкое применение на фондовых биржах. В частности, стало возможным создавать и использовать не только механические, но и автоматические торговые системы, работающие без участия человека. Речь идет не о биржевых или внебиржевых торговых системах, а об индивидуальных торговых системах, с помощью которых осуществляется покупка и продажа ценных бумаг отдельными участниками рынка.

Понятие торговой системы на фондовом рынке

Торговая система – это набор взаимосвязанных правил по входу в рынок и выходу из него. В самом простом исполнении торговая система является средством систематизации и упрощения торговли на бирже. В современных реалиях можно дать и иное определение: торговая система – это заменитель трейдера на рынке, робот, ведущий торговлю финансовыми активами. 

До недавнего времени люди самостоятельно выставляли ордера на покупку или продажу ценных бумаг или валюты, а брокеры удовлетворяли их ордера. Со временем у каждого трейдера формировался собственный взгляд на рынок, свой подход, своя методика торговли. В итоге их торговля обретала системный характер. 

Как только появилась возможность реализовывать свои методы торговли, с помощью компьютерной программы, то есть запрограммировать алгоритм действий они, не задумываясь этим воспользовались, в результате чего эффективность торговли данных трейдеров увеличилась. Ведение торговли с применением комплекса таких программ уже занимает лидирующее положение.

Торговые системы могут быть автоматическими и механическими

Классическое определение механической торговой системы дается Наузером Дж. Бальсарой. Механическая торговая система (МТС) – это набор правил, определяющих вход и выход из торговли.

Механическая торговая система только вырабатывает сигналы на покупку или продажу, ведение самой торговли она не осуществляет.

В зарубежной литературе, наравне с механическими торговыми системами встречаются определения систем черных ящиков. Термин «черный ящик» обозначает систему, механизм работы которой скрыт. Такие системы, как правило, имеют «вход» для ввода информации и «выход» для отображения результатов работы. 

Устройство «черных ящиков» и их работу изучают по выходным данным и реакциям системы на различные входные данные.

Автоматическая торговая система

Автоматическая торговая система (ATC) – торговая система, способная самостоятельно открывать и закрывать торговые позиции в реальный момент времени. Основным ее отличием от механической торговой системы является наличие механизма, который отвечает за доставку торгового приказа на биржу или на торговую платформу брокера, что дает возможность вести торговлю без непосредственного участия человека. 

Главным достоинством автоматической торговой системы является ее целостность и самодостаточность, т.е. она обладает законченным набором программных и аппаратных решений, необходимых для самостоятельного функционирования и ведения торговли. 

Часто трейдеры и брокеры для обозначения АТС используют название «торговый робот», или «торговый автомат». Функционирование одной АТС уже является программной торговлей.

Программной торговлей называется торговля на фондовом рынке, при которой выполняемые расчетные операции возложены на вычислительные средства и программное обеспечение. Слово «программа» можно интерпретировать и как заранее подготовленную последовательность шагов, и как компьютерную программу.

Программная торговля, например, чрезвычайно популярна в хеджевых фондах и при внутридневной торговле, где специалисты автоматизируют сложные стратегии, которые было бы невозможно осуществить без компьютера. Многие брокерские компании используют торговые автоматы для проведения арбитражных сделок между биржами и для управления собственными активами. 

Вопрос программной торговли и создания отечественной научной базы для развития и построения эффективных торговых систем является очень объемным и недостаточно проработанным в настоящий момент, несмотря на большое количество исследований, проводимых большей частью в финансовых компаниях, а не в учебных заведениях. Частные компании не заинтересованы в распространении своих результатов и достижений по данной теме по причине конкуренции.

В течение автоматизированной торговли должен осуществляться автоматический непрерывный контроль - управление торговлей. Управление торговлей включает: управление риском, прибылью, капиталом и позициями. Если показатели одной из АТС выходят за границу заданного доверительного интервала или наблюдается сильная просадка капитала, то следует ответная реакция, например, уменьшается размер инвестиций для данной АТС и увеличивается размер инвестиций для более успешных АТС. 

Дополнительными условиями торговли, которые необходимо учесть, могут быть: значимые даты, овернайтовые закрытия, спрэд, гэп, проверка реальности цен и пределов ценовых движений, реакция на новости, и на отсутствие связи и т. п. 

Дополнительные условия общего характера призваны сгладить негативное влияние социальных, политических, технических факторов и исключить избыточную информацию на самом начальном этапе обработки временных рядов данных.

Добавление фильтров может усилить систему. Примеры возможных фильтров: индикаторы, определяющие, в каком состоянии находится рынок (тренда или нет); сезонность рынка; день недели; степень изменения волатильности. Периоды низкой волатильности могут быть определены по сужению торгового диапазона, низкому значению ADX или статистическим индикаторам, таким, например, как стандартное отклонение.

Немаловажной является служба оповещений, своевременно подающая сигналы в случае сбоев связи или критических ошибок (неисполнение ордеров, деление акций (split) и т. п.).

Практическое применение АТС

Существует несколько вариантов исполнения АТС (торговых роботов):

Вариант 1 характеризуется простотой оптимизации, надежностью исполнения и большой гибкостью с точки зрения управления торговлей. Задачи поиска и выбора перспективных инструментов рынка и распределения капитала решаются заранее, отдельно от АТС, на подготовительной стадии портфельного управления АТС.

Вариант 2 имеет более сложное исполнение. Его реализация содержит механизм выбора торгуемых инструментов и распределения доли денежных активов по каждому из них, имеет стадию предварительной оптимизации.

Варианты 3 и 4 (несколько АТС на один инструмент) целесообразны для торговли в течение дня и при наличии достаточного торгового объема. При более длительной торговле ставится под вопрос основное правило диверсификации рисков: не торговать только одним инструментом при наличии других рынков и инструментов. 

Поиск наиболее перспективных инструментов, рынков и АТС достаточно трудоемкий процесс, который, как правило, связан с оптимизацией АТС. Данный процесс должен проводиться регулярно, и полностью исключить из него человека невозможно.

Заключение

Следует отметить, что при торговле автоматическими торговыми системами, особенно в течение дня, на первое место выходит не перспективность инструмента рынка, а его ликвидность и волатильность. С точки зрения механических спекуляций не важны названия товаров (услуг) и их свойства. Важно, чтобы предмет торговли имел высокий спрос и постоянно изменял свою стоимость. Фондовый рынок в этом смысле обладает уникальными возможностями и перспективами. 

Торговые роботы – следующий эволюционный этап развития автоматической торговли, продукт информационных технологий и новой экономики. Роботы способны привести к революции в биржевой индустрии, но заменить непосредственное участие человека в процессе биржевой торговли они не смогут.

Статья подготовлена с использованием материалов Алексея Побединского.

14 июня 2012 г.

Нравится

Мы рекомендуем

  • Копировщик сделок
  • Parabolic
  • Журнал сделок трейдера (РБКМ)
  • Счетчик объемов
  • Разработка торгового робота

Комментировать